Коммерческие кредиты

Коммерческие кредиты

Коммерческий кредит представляет собой разновидность кредитных взаимоотношений, которые могут происходить между двумя предприятиями. В этом случае предприятие-продавец может выступать в роли кредитора, и покупатель исполняет роль заёмщика.

При составлении договора о выдаче коммерческого кредита поставщик товара или сырья предоставляет покупателю отсрочку по платежам. При этом заемщик дает письменное обязательство к определённому сроку вернуть сумму основной дебиторской задолженности, и если это предусматривает договор, в том числе и начисленные проценты. В цену поставляемого товара при этом включается предварительная оплата пользования кредитом.

Вся экономика страны во многом может зависеть от состояния кредитных отношений между крупными предприятиями. Именно поэтому такая форма финансовых отношений четко оговорена в действующем законодательстве и контролируется соответствующими органами и структурами.

Формы коммерческих кредитов

В мировой экономике коммерческие кредиты – весьма широко распространенное явление. Исходя из имеющегося практического опыта, формы коммерческих кредитов могут быть следующими:

  1. Открытый счет.
  2. Фирменный кредит.
  3. Вексельный кредит.
  4. Факторинг.

Фирменным коммерческим кредитом принято считать традиционную форму кредитования. В этом случае поставщик товара предоставляет отсрочку по платежам покупателю. Одной из разновидностей таких способов предоставления кредитования является, в том числе и аванс, выданный покупателем. Он выплачивается после подписания договора поставщику.

Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику после подписания договора.

При фирменном кредите предполагается взаимосвязь кредитной сделки и торговой. С началом кредитной операции происходит окончание торговой сделки. Кредитная операция в свою очередь может быть завершена после того, как предприятие-заемщик полностью осуществит погашение долга по ссуде. В данном случае оформление торговой и кредитной сделок происходит параллельно. При коммерческом кредите главной целью не выступает получение заемщиком кредитных денежных средств, кредитная сделка выступает вторичной по отношению к сделке купли-продажи и ускоряет процесс реализации товара или сырья.

При заключении договора фирменного кредитования покупатель может передать продавцу долговое обязательство или обязательство по платежам в форме векселя как способа предоставления уплаты. Все стороны, участвующие в кредитных отношениях, проводят регулировку своих взаимоотношений с помощью системы учета векселей. Под векселями подразумеваются письменно оформленные обязательства должника уплатить кредитору определенную сумму долга к условленному сроку.

Вексельный кредит — называемый еще учётным, это кредит с помощью покупки векселя до срока наступления его погашения. При этом организация, приобретшая в собственность вексель, получает указанную в нем сумму в банке за вычетом процентов и комиссионных сборов. По взаимной договорённости каждая из сторон моет продлить срок оплаты. Это называется пролонгацией векселей.

Пролонгация может быть трех следующих типов:

  1. Простая. На векселе никаких записей не делается.
  2. Прямая. В этом случае на векселе делается соответствующая запись о продлении и закрепляется собственноручными подписями обеих сторон.
  3. Косвенная. При этой форме старый вексель изымается из оборота и вместо него заводится новый.

Возвращать вексельный кредит необходимо после получения извещения банка о его оплате. Учетная ставка – это процентная ставка по векселю.

Досрочная покупка векселя до того, как наступил срок его погашения – это учет векселя. Такая процедура предусматривает выплату определённого учетного процента. Этот учётный процент является разницей между фактическим номиналом векселя и суммой, которая была уплачена при его покупке банковской организации.

Каждый коммерческий банк, который практикует операции с векселями, одновременно имеет возможность пользоваться большим количеством учетных процентных ставок. Такие процентные ставки называются частными. В частности, учетная ставка коммерческого кредита, которая применяется в Центральном банке РФ при осуществлении всех операций с кредитными организациями и коммерческими банками, называется официальной. При этом ее уровень обычно бывает несколько ниже, чем уровни процентных ставок в частных случаях.

Факторинг и форфейтинг

Факторинг – это своеобразная торговая операция, которая предусматривает коммерческое кредитование дефицита оборотных денежных средств. Эта процедура является разновидностью краткосрочного коммерческого кредитования и посредничества. В функции факторинга входит:

  1. Взыскание с покупателей дебиторской задолженности.
  2. Предоставление коммерческого кредита продавцам на короткие сроки.
  3. Высвобождение от кредитных рисков продавца.

Основной целью этой процедуры является получение денежных средств как в срок, установленный в договоре, так и незамедлительно. Результатом такого функционирования является независимость продавца от уровня платёжеспособности покупателя. Банковская организация при этом подписывает договор с покупателем о гарантиях платежей с его стороны или же с обеими сторонами сделки о переуступке прав на получение долговых денежных средств при возникновении затруднений по платежам. В этом случае все платежные документы будут переданы в факторинговый отдел банка. Операции подобного рода регулируются на законодательном уровне.

Коммерческое кредитование внешнеторговых сделок называется форфейтингом. При этом специальное учреждение - форфейтер покупает кредитные обязательства импортера у предприятия - экспортера. Обычно эти обязательства оформляются в виде векселей. Таким образом, организация - форфейтер переводит финансовые требования продавца к покупателю. При такой форме работы существует определенная категория рисков. Если форфейтер окажется не в состоянии взыскать с должников, он понесёт на этом убытки. В качестве платы за свои услуги форфейтер получает дисконт при покупке векселей.

В чем же заключаются основные различия между этими двумя формами отношений?

  1. Наиболее важной отличительной чертой становится срок, в течение которого могут быть предоставлены кредитные денежные средства. Факторинг предусматривает краткосрочные займы и форфейтинг - долгосрочные, длительностью до нескольких лет.
  2. При проведении факторинга риски по получению задолженностей в равной степени могут лечь как на фактора, так и на продавца продукции. При форфейтинге все риски полностью берутся на себя форфейтером.
  3. Наличие задолженности при форфейтинге может быть подтверждено векселем. При факторинге в качестве подтверждающего документа выступают счета-фактуры.
  4. Форфейтер возвращает кредитору всю сумму задолженности за исключением оговорённого дисконта. Фактор возвращает лишь часть долга, а остальная часть будет возвращена после того, как заемщиком будет полностью погашена задолженность.
  5. Факторинг в отличие от форфейтинга предусматривает полное юридическое и страховое сопровождение дел. Однако при факторинге не предусмотрена процедура дальнейшей перепродажи дебиторских задолженностей.
  6. Форфейтинг по своей сути предусматривает возможность гарантии третьего лица. Факторинг не предусматривает возможности поручительства.

При уступке денежных требований согласно договору финансирования финансовый агент осуществляет передачу клиенту в счет требования кредитора денежных средств, при этом клиент обязуется переуступить или переуступает сразу же финансовому агенту свое денежное требование по отношению к третьему лицу за предоставление ему товаров или оказания услуг различного рода.

В роли такого финансового агента может выступать банковская или кредитная организация или иные коммерческие организации, которые получили лицензию на осуществление подобного рода деятельности.

В качестве объекта переуступки при подписании соответствующего договора может выступать как денежное требование с наступившим уже сроком погашения, так и право получения финансов, которое наступит в будущем. Дальнейшая переуступка финансовым агентом денежных требования не может быть допущена, если это специально не оговорено в договоре об оказании услуг факторинга.

При получении письменного уведомления о заключении договора переуступки задолжник обязан осуществить платеж на счет конкретного финансового агента. В уведомлении должно быть четко указано денежное требование и реквизиты финансового агента, на чье имя задолжник должен осуществить платежи.

Если задолжник высказывает такое требование, финансовый агент обязан в кратчайшие сроки представить ему доказательства, что действительно имел место факт переуступки.

Если финансовый агент обращается к задолжнику с требованием о погашении задолженности, последний имеет право предъявить свои денежные требования, которые имелись у него в отношениях с предыдущим кредитором на момент получения уведомления о переуступке.

Отношения при процедуре факторинга между продавцом и банковской организацией регулируются подписанием договора коммерческого финансирования под уступку денежных требований. Когда происходит заключение подобного договора, банк осуществляет проверку платежеспособности, как продавца, так и задолжника. Это позволяет ему определить максимально возможную сумму по операции факторинга. Эта сумма должна дать возможность поставки товара или оказания услуг без риска неполучения денежных средств.

Договор факторинга может быть конфиденциальным или открытым. При конфиденциальной или закрытой форме дебитор не ставится в известность о заключении факторингового договора. При открытой форме дебитора уведомляют о его подписании. Согласно договору клиент фактора имеет право на обратную переуступку долговых обязательств.

Открытый счет

Под открытым счетом принято понимать договор, который был подписан обеими сторонами. В соответствии с этим договором коммерческого кредитования покупатель получает право совершать закупки, не обращаясь в каждом отдельном случае за кредитными средствами. При наличии открытого счета порядок проведения сделки должен быть следующим: если покупатель делает заказ какого-либо товара, он получает его немедленно, а платеж совершает в сроки, установленные договором.

Кредитные ресурсы

При заключении договора коммерческого кредитования в сделку могут быть включены только собственные финансовые ресурсы организации-кредитора, который таким образом реализует свою продукцию. Эти средства не обязательно должны быть свободными. На момент заключения сделки они могут быть включены в финансовый оборот.

Это обстоятельство является отличительной характеристикой коммерческого кредита. При выдаче банковского кредита все предоставляемые средства должны в обязательном порядке быть временно свободными. У банка эти средства могут быть привлеченными либо заемными. Объектом сделки при банковском кредите должен быть капитал, а при коммерческой – товар или оказание услуг.

Предоставление такой услуги, как коммерческий кредит, позволяет предприятию не только сделать более оперативным процесс реализации товара, но и получить дополнительный доход в форме процентов с кредита. При этом ссудный процент включается в стоимость поставляемого товара.

Если покупатель производит частичную предоплату, стоимость кредита и самого товара оказывается ниже, чем, если оплата товаров по истечению длительного срока после даты поставки.

Для заемщика получение кредита в виде товара является более выгодным. При этом к нему сразу переходит право собственности на поставляемый товар.

Каждое предприятие имеет право, как выдавать коммерческие кредиты для оплаты товаров, так одновременно и получать их.

Направление коммерческого кредита должно быть строго ограниченным. К примеру, предприятие, которое производит некоторое оборудование, может выдать коммерческий кредит предприятию, которое их использует. Обратная ситуация исключена. Как кредитор, так и заемщик, выступают в роли производителей продукта или товара или же посредниками при её реализации.

Лимит коммерческого кредита находится в зависимости от способности кредитора к предоставлению коммерческого кредита, наличия у него достаточного количества товаров и ресурсов. Кроме того, у кредитора должно быть достаточное количество ресурсов для вложения авансовых средств в оборот фондов и возможности взять ссуду в банке под вексель. С другой стороны имеет значение платежеспособность заёмщика.

Коммерческий кредит всегда бывает исключительно краткосрочным вне зависимости от характера поставляемой продукции.

Способы предоставления кредита

В действующей практике принято выделять несколько основных способов предоставления коммерческих кредитных средств.

  1. Предоставление кредита путем составления векселей. Эта разновидность будет оговорена в статье подробно.
  2. Открытый счет.
  3. Скида при условии, что уплата стоимости товара или услуги будет произведена своевременно.
  4. Сезонная форма кредитования.
  5. Консигнация.

Согласно условиям договора об открытом счете, который был принят обеими сторонами, покупателю предоставляется право делать время от времени закупки и при этом не обращаться каждый раз за заемными средствами. При этом предусмотрен следующий механизм получения заёмных средств: при совершении каждой покупки или получении услуги товара получается заемщиком сразу же, а оплата производится в сроки, которые были описаны в договоре. При этом поставщик получает счет от организации-кредитора. Оплата задолженности по открытому счету может производиться в сроки, которые были оговорены в контракте.

Проценты за пользование подобным займом, как правило, не начисляются или бывают очень невысокими. Такая форма финансовых отношений, как открытый счет, может присутствовать между постоянными контрагентами. Фирмы-контрагенты могут поочередно выступать как в роли продавцов, так и в роли покупателей. Это служит очень эффективным способом обеспечения по платежным обязательствам. Наиболее часто форма открытого счета практикуется между филиалами одной компании. При контактах с брокерами или при регулярных поставках товара одного и того же вида.

Предоставление покупателю скидки при условии, что товар или услуга будут уплачены в сроки, прописанные в договоре. При таком механизме предоставления коммерческого займа покупателю отводится определенный срок, в течение которого он обязуется оплатить полученный товар, за что получит дисконт. Если стоимость полученного продукта не будет своевременно уплачена, покупатель лишается данного дисконта. Размер дисконта рассчитывается в соответствии со сроками оплаты и с учетом существующих процентных ставок.

Франчайз или сезонный кредит обычно может применяться при производстве сувениров или других товаров широкого потребления. Согласно этому способу кредитования розничные продавцы имеет право приобретать указанные игрушки или сувениры на протяжении всего года, чтобы к пику предпраздничного потребительского спроса сделать необходимые запасы. Платеж за приобретённый товар при этом перекладывается на конец сезона распродаж. Одним из преимуществ такого механизма кредитования служит то, что он позволяет избежать затрат на складирование и хранение произведенной продукции. Таким способом финансовых отношений широко пользуются производители и реализаторы перед рождественскими праздниками. При этом скупка подарков и сувениров происходит еще по осени, а оплата товара происходит не ранее февраля следующего года.

Консигнация – это способ выдачи покупателю товара без каких-либо дополнительных зафиксированных обязательств. Платеж производителю будет перечислен в том случае, если товар пользовался спросом и был полностью реализован. Если же товар не был распродан, он может быть возвращен производителю без неустойки. Такой способ кредитования может быть применен в тех случаях, когда реализуются новые нестандартные товары с непредсказуемым спросом. В качестве примера могут быть приведены новые книги и учебники для высших и средних учебных заведений. Издательство посылает свою печатную продукцию в сеть книжных магазинов и если она не будет реализована, просто забирает её назад без дополнительных договоренностей.

Коммерческий кредит – эффективный инструмент

Коммерческий и банковский кредиты находятся между собой в тесной взаимосвязи. Как пишет известный экономист и эксперт Алексей Сергеевич Дудин, современная экономика не располагает достаточным количеством свободных денежных средств. Это приводит к невозможности концентрации свободных финансов в банковских структурах и осуществления коммерческого кредитования. В такой ситуации коммерческий кредит может послужить весьма эффективным инструментом. Он способствует развитию и росту товарно-денежных отношений между производителями и потребителями и к тому же выступает средством в борьбе с монополией банков на кредитную деятельность.

Такая форма финансовых отношений способствует перераспределению финансовых средств между предприятиями. В известной мере коммерческий кредит может заменить собой банковский. Поставщики имеют достаточный доступ к ресурсам банков путем учета векселей. Это позволяет им повышать скорость и эффективность от товарооборота и в тоже время избежать иммобилизации средств, которые находятся в обороте.

Предоставление предприятием такой формы расчета, как коммерческий кредит, поспособствует более быстрой продаже произведённых товаров и улучшает кругооборот капитала предприятия.

Сроки предоставления такой формы займа заслуживают отдельного обсуждения. Среднестатистический основной договор на предоставленный коммерческий кредит обычно имеет гораздо меньшую длительность по сравнению со стандартным бизнес-займом. Этот факт имеет достаточно простое объяснение. Каждая из сторон ведёт бурную производственную деятельность и совсем не заинтересована в затягивании выплат по обязательствам. На длительность также может повлиять и особенность бизнеса. У предприятия, чья деятельность зависит от сезона года, сроки кредитов также могут находиться в прямой зависимости от этого обстоятельства. Наиболее часто такая взаимосвязь прослеживается в сельскохозяйственных и промысловых отраслях промышленности.

Особую ценность коммерческого кредитования для заемщика представляет тот факт, что размер переплаты гораздо ниже по сравнению с банковским кредитом. Для этого есть целый ряд объективных причин.

  1. Денежные средства, даже представляющие собой коммерческий кредит, служат гораздо более универсальным средством по сравнению с подавляющим большинством продукции и товаров. Исключением могут стать только объекты недвижимости или драгоценные металлы. Поэтому при предоставлении коммерческого кредита вся услуга заключается попросту в отсрочке по платежу. Это не может повлечь за собой высокой платы в отличие от банковских услуг, которые предоставляют в пользование универсальное средство – деньги.
  2. Все товары и услуги, которые закупаются таким способом, практически всегда бывают включены в список издержек. По сути это всего лишь оборотный капитал, взятый в долг. Однако даже банковская организация не выдвигает высоких требований по процентам при займах для решения насущных мелких проблем фирмы. Это делает коммерческий кредит гораздо более выгодным.
  3. В получении и возврате коммерческого займа всегда заинтересованы обе участвующие стороны. При этом продавец будет избавлен от расходов на складирование и хранение продукции, а покупатель может частично перекрыть дефицит наличности. Очень часто заемщик проявляет интерес к товару, который еще не изготовлен. Это может быть обусловлено его сезонностью или редкостью. Продавец в этом случае также может получить свои деньги пораньше.

Достоинства коммерческого кредита

  1. Такая форма денежных отношений, как коммерческий кредит, между продавцом и покупателем выравнивает баланс товарной и денежной массы.
  2. Существует высокая возможность признать продукцию высоко полезной для общества, и дать ей достаточное финансовое обеспечение.
  3. Технически оформить такой вид займа, как коммерческий кредит, очень просто, что позволяет провести всю процедуру очень оперативно.
  4. Коммерческий займ активно иммобилизует и перераспределяет свободные товарные ресурсы.
  5. Расходы организации-заемщика при этом могут быть существенно сокращены. Обычно стоимость такого вида основного договора существенно меньше по сравнению банковскими услугами.
  6. Оба предприятия получают возможность осуществлять финансовые операции с оборотными средствами в более широком диапазоне.
  7. Оба предприятия, таким образом, осуществляют взаимную финансовую поддержку и развивают функции рынка ссуд. Это в свою очередь способствует развитию всей экономической отрасли и уровня благосостояния в целом.

Минусы коммерческого займа

  1. Предоставление коммерческого кредита имеет ограничение по времени и сумме.
  2. Со стороны поставщика отсрочка платежа носит вынужденный характер.
  3. Сильная зависимость при учете векселей от банковских структур.
  4. Финансовые риски для банков и для поставщиков.

Основной риск коммерческого кредитования в случае предоставления кредита приходится на организацию-поставщика. Для него такая сделка подразумевает частичное замораживание активных финансов. Риск при процедуре предоставления кредита также существует в случае изменения цен на определённый товар, который является предметом сделки. Кроме того, риск может заключаться в признании банкротом покупателя или задержке выплат.

Банковская организация в этом случае несет определённые риски при процедуре учета векселей. Если организация-задолжник объявит себя банкротом, банк не получит суммы, которую задолжал покупатель.

Векселя и их учет и погашение

В России на законодательном уровне было закреплено понятие вексель. Это составленное в письменной форме денежное долговое обязательство, которое одна сторона договора выдает другой. Характер и форма коммерческого займа влияют на форму векселя. Исходя из этого фактора, различают векселя коммерческие, фиктивные и финансовые.

Коммерческая разновидность представляет собой альтернативное средство для осуществления платежей. Для того, чтобы оформить коммерческий кредит, пользуются финансовыми разновидностями векселей. Это дает возможность защиты кредитору при появлении задержки по платежам.

Если компания находится в стадии финансовых затруднений, она может воспользоваться возможностью банковского учета путем оформления, так называемого дружеского или фиктивного векселя. Его еще называют бронзовым. В этом случае две фирмы выписывают друг другу векселя на равную сумму при равных условиях. Выписывается такой «бронзовый» вексель на персональные данные несуществующего лица. Никаких реальных долговых и денежных обязательств за такими векселями обычно не бывает.

Простой вексель – это специальный документ, в котором прописано обязательство задолжника выплатить в указанный срок требуемую сумму.

Простой вексель имеет ряд отличительных черт от других долговых расписок:

  1. Возможность передавать вексель из рук в руки, сопровождая процедуру передаточной надписью.
  2. Если вексель не погашен в установленный срок, необходимо совершение нотариального заверенного протеста.
  3. Информация, содержащаяся в векселе, очень подробно прописана в законодательных актах.
  4. Вексель никогда не подлежит обеспечению залогом или неустойкой.

Переводной вексель или тратта - это документ, составленный в письменном виде и заключающий в себе безусловное распоряжение кредитора плательщику перевести оговорённую сумму в определенное время третьему лицу.

Переводной вексель имеет одно существенное отличие по сравнению с простым. По своей сути он относится к долговым распискам и предназначен для осуществления переводов и перемещения финансовых средств от одного лица к другому.

Содержание векселя оговорено законодательно. Вексельными реквизитами принято называть отдельные его элементы, указания или части. Все вместе они составляют вексельные обстоятельства. Если в векселе отсутствует хотя бы одна из этих составляющих, это лишает его законной силы. В векселе должны быть обязательно указаны время и место его составления, сумма и срок возврата задолженности, и место платежа. В документе в обязательном порядке должно быть проставлено слово «вексель». Чтобы определить дееспособность задолжника на момент составления векселя, необходимо проставлять в документе время и дату составления. Кроме того, отметка времени имеет большое значение для определения срока погашения задолженности. Окончание срока исчисляется с момента, когда вексель был составлен.

Такая практика, как выдача вексельных документов, давно и широко практикуется во всем мире и способствует расширению сферы услуг на финансовом рынке. Назначением векселя в широком смысле служит не только обязательство возврата долга, но и активация ресурсного оборота. Это значительно повышает активность коммерческой деятельности ряда предприятий.

Получив вексель, кредитор может не держать его до наступления даты погашения и продать третьему лицу или предложить в качестве уплаты за приобретенные товары или услуги.

Выгоды для кредитора

При составлении кредитного коммерческого договора, по мнению А. Дудина, кредитор получает целый ряд несомненных выгод.

  1. Кредитный коммерческий договор позволяет разработать прозрачный механизм взимания денежных средств от контрагентов, которые приобретают на условиях отсроченного платежа услуги или товары у предприятия. Это позволяет уменьшить риски и расходы по уменьшению оборотных средств.
  2. Если контрагент нарушает сроки выплаты, возможные финансовые потери кредитора будут уменьшены за счет снижения неустойки, предусмотренной договором.
  3. Компания имеет возможность повысить обеспечение своих интересов за счет взыскания с должника неустойки помимо суммы основного платежа. Кроме того, кредитор получает плату за пользование коммерческим кредитом.

Правильная формулировка условий займа

Чтобы использовать условия коммерческого кредитования, важно найти правильную формулировку договора. Если в договоре будут обнаружены дефекты формулировок, это может привести к невозможности взыскания с контрагента задолженности в судебном порядке. Этот вопрос отдельно оговорен в действующем законодательстве.

Чтобы не возникло подобных недоразумений, необходимо при составлении договора помнить о следующих моментах:

  1. При составлении договора, который заключается с условием отсроченных платежей, очень важно указать в нем возможность получения кредитором платы за пользование средствами коммерческого кредита.
  2. В договоре должны быть четко прописаны условия пользования кредитными средствами в виде процентной ставки за год, ежедневной ставки или фиксированной суммы за определенный отрезок времени.
  3. Условия коммерческого займа необходимо разместить в документе договора таким образом, чтобы условия находились за пределами части, раскрывающей ответственность сторон. В договоре необходимо четко указать, что плата, предусмотренная за пользование коммерческим кредитом, не может являться мерой ответственности задолжника. Если же условие коммерческого кредита будет размещено в договоре в разделе, раскрывающем ответственность сторон, в судебных инстанциях это может быть истолковано как условие неустойки. В этом случае судья может, как занизить ее, так и отказать истцу в удовлетворении его заявления.
  4. Денежные суммы, которые выступают в качестве платы за пользование коммерческим кредитом, должны взиматься со дня отгрузки товара или выполнения работ, являющихся предметом договора, но не с даты просрочки.

В некоторых случаях судебная практика может признавать условия договора о взыскании платы за пользование коммерческим кредитом в качестве соглашения о неустойке.

Механизмы взыскания платы за пользование коммерческим кредитом

Если возникает инцидент просроченной задолженности выплат по договору, кредитор имеет право и возможность взыскивать с задолжника не только основную сумму задолженности с неустойкой, но также и плату за использование кредитных средств.

Чтобы провести процедуру такого взыскания, не требуется прилагать особых усилий. Для этого составляется исковое заявление в суд. В нем необходимо указать все имеющие место акты наличия договора и задержки платежей. Прилагаются документы, которые могут послужить свидетельством имеющихся у задолжника обязательств и их нарушения. После того, как были описаны все обстоятельства, необходимо произвести расчет соответствующей денежной суммы. Расчет цены иска также прилагается к судебному заявлению.

Автор: Игорь Лютаев
Рекомендуемые предложения для оформления